降息落地，為何借貸成本仍居高不下？真相讓人心驚！

美聯儲上周實施年內首次降息，並暗示後續可能進一步降息。然而，許多借款人期待的高利率壓力緩解並未立即出現。儘管特朗普總統批評高利率抑制購房，但房貸利率並非由美聯儲直接設定。降息對儲蓄、信用卡和車貸的實際影響，也需經過複雜傳導過程。



房貸利率：難破震蕩區間，短期恐不降反升
房貸利率不由美聯儲設定，所以不要期望短期內會有任何大幅下降。

最近幾周，標準30年期固定利率房貸的平均利率已降至6.26%，為近一年來的最低水平，但預計該利率不會大幅偏離其一直所處的6%-7%區間。


抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)最近估計，到今年年底，房貸利率實際上會升至6.5%。該協會預測，到2026年底，房貸利率將僅略低於這一水平。

美聯儲的舉措針對的是短期利率，房貸利率則往往在某種程度上與期限較長的10年期美國國債收益率同步變動，10年期美債收益率會基於對經濟的預期而升降。

去年，房貸利率曾在市場預計美聯儲將於當年9月降息的背景下滑落，但之後又出現回升，因為當時投資者預測經濟將繼續增長且通脹將持續。

信用卡債務：微幅降息猶如杯水車薪
信用卡利率部分基於一種與美聯儲基準利率挂鉤的最優惠利率。一旦美聯儲降息，持卡人面對的利率通常會在兩個賬單周期內得到調整。

但對於那些有未償餘額的人來說，美聯儲的一次降息對每月最低還款額的影響不會太大。

例如，據信用報告公司環聯(TransUnion)稱，就平均金額為6473美元、利率為22%的信用卡未償餘額而言，降息0.25個百分點可以讓月還款額減少約1美元。

金融服務公司及網站Bankrate的金融分析師斯蒂芬?凱茨(Stephen Kates)說，這就是為什麼人們不應該指望藉助降息來擺脫信用卡債務。

他說：「降息不一定會讓情況在一夕之間改觀，我們可能要等上6個月、12個月甚至更長時間，利率才可能下降1個百分點或更多。」

車貸市場：利率略有鬆動，但車價高企仍是障礙
等待購買新車的司機或許終於能看到高企的車貸利率有所下降。

據購車和研究平台運營商Edmunds稱，新車車貸平均利率保持在7%，同比大體持平。8月份二手車車貸平均利率為10.7%，低於上年同期的11.3%。

不過，購車者能否鬆口氣還不好說，因為人們獲得的利率還取決於其他因素，包括貸款期限、貸款金額和更廣泛的拖欠率。自疫情前以來，新車和二手車的價格已大幅上漲。

儲蓄賬戶：利率韌性超預期，銀行謹慎應對競爭
從好的方面來看，儲蓄賬戶的利率可能不會立即受到衝擊。一種普遍預期是，銀行業下調存款利率的速度將慢于下調貸款利率的速度，這可能會在短期內令其利潤承壓。

Bankrate的高級行業分析師泰德·羅斯曼(Ted Rossman)稱，六個月期定存單(CD)的最高收益率最近約為4.4%，較美聯儲去年開始降息前的水平下降了一個多百分點。

對於許多CD和高收益儲蓄賬戶來說，任何進一步的下降據預計都將是漸進和溫和的。穆迪在最近的一份報告中說，競爭已使銀行下調存款利率的空間變小。

Flushing Financial的首席執行官約翰·伯蘭(John Buran)說，各家銀行已採取謹慎立場，以免因為「第一個站出來」下調利率而可能導致存款流失。

據Bankrate稱，上周儲蓄賬戶和多種不同類型CD的平均收益率與前一周相比基本持平。

儘管美聯儲降息，但房貸、信用卡、車貸等關鍵領域的利率並未出現實質性、大幅度的下降。這意味着全社會的實際金融條件依然偏緊，經濟降溫的速度可能低於市場預期。

北京時間11:23，美元指數現報98.38。