第一共和銀行倒閉表明銀行業動蕩未結束，金價盤整等待美聯儲信號

今年美國第三家銀行倒閉沒有對市場造成衝擊，周一金價僅在短時間內上破每盎司2000美元，而交易商正在關注周三（北京時間周四2：00）美聯儲的利率公告。

美國最大的30家銀行中有三家在不到兩個月的時間里倒閉，不過，在第一共和銀行倒閉以及小摩收購該行大部分資產的消息傳出后，黃金市場幾乎沒有什麼變化。

在政府接管陷入困境的第一共和銀行后，周末舉行了拍賣。在拍賣期間，包括摩根大通、PNC金融服務公司和公民金融公司在內的銀行被要求提交報價。



凱投宏觀首席北美經濟學家Paul Ashworth表示：「第一共和銀行的倒閉並不令人意外，自3月份遭遇1000億美元的存款提款以來，它一直在搖搖欲墜的邊緣。但這及時提醒了我們，銀行業動蕩將繼續周期性爆發。」該行是美國第14大銀行，資產接近2300億美元，略高於硅谷銀行。

作為收購的回報，摩根大通將從聯邦存款保險公司（FDIC）獲得價值500億美元的信貸額度。摩根大通CEO Jamie Dimon周一表示，他認為此次收購標志著銀行業系統恐慌的結束。他在周一的電話會議上說：「這部分危機已經結束。以這種方式越位的銀行屈指可數……可能還有另一家較小的銀行，但這基本上解決了所有問題。」

但由於美聯儲周三將再次加息25個基點，一些分析師正在關注接下來可能發生的事情。

Ashworth指出：「令人驚訝的是，儘管美聯儲的緊急貸款自3月危機爆發以來並未進一步擴大，但美聯儲貼現窗口的使用率仍然極高。此外，銀行顯然一直在大力利用聯邦住房貸款銀行的資源。」

這場危機的核心仍未解決。隨着利率上升，儲戶尋求更高的回報，存款出現了外流。

Ashworth警告說：「由於手頭現金已經在減少，存款下降，尤其是缺乏全面保險的小銀行，將增加縮減貸款的壓力。在經濟似乎已經出現放緩的時候，銀行信貸緊縮將增加GDP增長的阻力。」

Great Hill Capital董事長Thomas Hayes表示，第一共和銀行的倒閉表明了美聯儲過快加息的一種模式和後果。

他說：「當只是硅谷銀行時，很容易責怪管理層。然而，現在我們看到了這種模式，很明顯美聯儲走得太遠、太快，正在打破現狀。如果在最後一次加息后出現『暫停』，我們不會感到意外。市場應該從容應對今天的消息，他們知道，銀行一再倒閉，現在應該讓美聯儲緊跟其後，不再採取進一步的行動。」

另一方面，美聯儲主席鮑威爾就美聯儲對銀行業的看法發表的任何令人擔憂的評論都可能重振黃金的勢頭。

comparebroker.io的首席分析師Jameel Ahmad表示：「到目前為止，金價在2023年大部分時間里一直在逐步下跌，這些令人擔憂的跡象表明銀行業壓力加大，這可以被視為一種潛在的催化劑，為最近幾周已經燃盡的金價漲勢添加所需的燃料。」

Ahmad在周一的一份報告中寫道，另一個需要考慮的風險是，許多全球市場仍需要消化第一共和銀行的消息，因為它們在5月1日周一公共假期休市。他說：「對銀行業的信心現在進一步減弱，這意味着投資者應該預期金融市場將繼續處於守勢。」

OANDA資深市場分析師Edward Moya表示，黃金市場可能面臨的一個不利因素是，美聯儲比預期更鷹派。Moya周一表示：「鑒於最近通脹壓力加大，美聯儲可能會在再次加息后推遲發出他們準備保持利率穩定的信號。美聯儲可能會選擇保持警惕，而這是市場尚未準備預期的。」



現貨黃金日線圖
北京時間5月2日14：30，現貨黃金報1983.61美元/盎司