【晚盤】通脹提振降息 金價震盪待變

黃金方面：

昨日（8月12日），美國公佈7月CPI數據，季調後CPI月率公佈值0.2%，低於前值0.3%。未季調年率數據公佈值是2.7%，和前值相同，小幅低於市場預期的2.8%，主要是能源和食品價格下降導致的，同時關稅敏感型商品的漲價仍屬局部現象，且漲幅較上月有所放緩。數據公佈後，美聯儲9月降息25個基點的概率是93.4%，美聯儲10月累計降息50個基點的概率為59.9%。

政治方面，烏克蘭總統澤連斯基表示，願意參加美俄談判。但未得到美俄雙方的回復。並且俄羅斯國防部聲稱，俄方從多方管道獲得的資訊，烏克蘭當局正在策劃挑釁行動，以破壞將於15日舉行的俄美總統會晤。

百利好特約智昇研究投資策略師麥東認為，通脹數據保持平穩，關稅政策對其影響有限，雖然美聯儲降息概率增加，但金價漲幅有限。結合近期美俄談判影響，金價或出現震盪行情。

技術面：昨日日線收十字星，金價保持震盪。1小時級別來看，價格在3350美元附近盤整，今日多空分水嶺在3365美元一線。

原油方面：

今日早間，美國公佈至8月8日當周API原油庫存增加151.9萬桶，預期減少94.1萬桶，前值減少423.3萬桶。數據來看，原油庫存明顯增加，消費端出現萎縮。

供應預期來看， OPEC與EIA預測，OPEC上調2026年全球石油需求增量至138萬桶，2025年預測不變仍維持在129萬桶。EIA預計2025年美國原油產量創紀錄達1341萬桶，2026年可能會因油價下跌而產量下滑。需求方面，夏季出行即將結束，季節性需求趨於疲軟，進而拖累油價。

政治方面，中美關稅休戰延長至11月10日；特朗普與普京將於8月15日在阿拉斯加會晤，討論俄烏戰爭和兩國關係的發展前景，可能會進一步壓低油價。

技術面：昨日日線收陰，市場繼續下探。1小時級別，市場仍是下降趨勢，但是在63美元附近受到支撐。價格在60/120日均線下方運行，關注價格進一步試探65美元。今日多空分水嶺在63.80美元一線。

美元指數：

在通脹數據表現溫和的情況下，交易員加大了美聯儲在9月和10月分別降息25個基點的押注。同時美國總統特朗普再次向美聯儲主席鮑威爾施壓，稱“現在必須降息”，並考慮對鮑威爾提起重大訴訟。利空美元指數，美指承壓下行。

理事提名人米蘭，很高興看到通脹表現良好，沒有證據表明關稅引發了通貨膨脹，美聯儲獨立性至關重要。

前聖路易斯聯儲主席布拉德聲稱，在上周與美國財長貝森特進行了交談，很樂意按照貝森特的意願行事。如果被提名，將接受美聯儲主席一職。

技術面：日線級別，昨日收陰線。市場在97-100之間運行。小時級別，市場延續下降趨勢，價格再次回到60/120日均線之下，出現假突破情況。日內交易，美元繼續走弱，關注進一步下探96.90-97.40區域。

納指方面：

通脹數據提高了市場對未來降息的押注，美股開啟狂飆模式。市場分析稱，鮑威爾或在8月21日的傑克遜央行年會上提出9月降息。 納指日線收陽線，並再創歷史新高，挑戰24000整數關口。1小時級別，市場延續上升趨勢，價格仍在60/120日均線之上運行。謹慎追多，今日關注回測位置23680至23750附近。

銅方面：

盤整區間由4.28-4.46美元擴展至4.28-4.60美元。整體價格仍維持在低位盤整，昨日表現偏強收陽線。1小時級別價格在4.46美元之上運行，上升趨勢延續，今日多空分水嶺在4.47美元一線。

8月13日市場速覽 ：

1、美國財長顧問稱，最新的通脹報告顯示關稅並未產生負面影響。

2、美國總統特朗普揚言，美聯儲主席鮑威爾現在必須降息，考慮允許對鮑威爾提起重大訴訟。

3、歐洲央行管委內格爾表示，通脹不再是一個重大挑戰，我們可以靈活應對，利率處於非常好的水準，關稅不確定性有所降低。

4、歐佩克月報維持今年全球原油需求增速預期，上調明年全球原油需求增速預期。

8月13日重磅數據/事件預覽：

1、16:00 IEA公佈月度原油市場報告

2、22:30美國至8月8日當周EIA原油庫存

3、22:30美國至8月8日當周EIA戰略石油儲備庫存

4、次日01:00美聯儲古爾斯比就貨幣政策發表講話

5、次日01:30美聯儲博斯蒂克就美國經濟前景發表講話

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