就業數據雪上加霜！澳洲降息預期升溫：澳元多頭還有機會嗎？

周四（6月19日），澳元/美元匯價歐洲時段在0.647附近振蕩，日內承壓。在地緣政治緊張局勢升溫和美聯儲政策預期調整的雙重影響下，澳元承壓下行，風險資產普遍遭遇拋售。近期澳大利亞5月就業數據表現疲弱，失業率持平於4.1%，但新增就業人數下滑2500人，遠低於市場預期的21200人增幅，為澳洲聯儲進一步寬鬆政策提供了空間。



基本面
澳大利亞5月就業報告顯示勞動力市場動能減弱，新增就業人數意外下降2500人，遠遜於市場預期的增加21200人，儘管失業率連續第五個月維持在4.1%不變。其中全職就業增加38700人，而兼職就業大幅下降41100人，反映出就業結構的分化態勢。NAB就業分項指數暴跌至0.4，創2022年1月以來最低水平，而Westpac-墨爾本學院失業預期指數上升5%至127.4，表明消費者預期未來一年失業率將上升。

市場目前對澳洲聯儲7月8日會議降息25個基點的概率為78%，預計未來12個月內總計降息75-100個基點。相比之下，美聯儲在周三維持利率不變，但點陣圖顯示年內仍有兩次降息預期，主席鮑威爾在新聞發佈會上對關稅通脹影響發出鷹派警告，推動美元反彈。

技術面：
從日線圖技術分析來看，澳元/美元匯價目前運行在布林帶中軌附近，布林上軌位於0.655，布林下軌位於0.639水平。匯價在過去三周內維持在0.6445-0.6550區間內振蕩，6月3日和13日的兩次探底均在0.6445-0.6455區域獲得支撐。



MACD指標顯示，MACD線位於-0.0011，MACD柱狀圖在零軸附近窄幅波動，反映出當前市場缺乏明確方向性。RSI相對強弱指數位於49.97，處於中性區域，既未顯示超買也未顯示超賣狀態，暗示匯價可能繼續維持區間振蕩格局。

從移動平均線系統觀察，匯價目前運行在200期移動平均線上方，但受到上方阻力線壓制。分析認為短期內，0.6500心理關口構成重要阻力位，該位置也與布林上軌形成共振阻力；下方支撐方面，0.6445-0.6455區域為近期重要支撐，若跌破該區域，匯價可能進一步下探至0.639布林下軌附近。

市場情緒觀察
當前市場情緒呈現謹慎態度，風險資產普遍承壓。據路透，中東地緣政治局勢升溫，以色列-伊朗衝突有升級的風險，美國可能的軍事介入進一步加劇了市場的避險情緒。在此背景下，美元作為傳統避險貨幣獲得支撐，而澳元等風險敏感型貨幣面臨拋售壓力。

交易員對澳洲聯儲政策前景的分歧正在加大，雖然就業數據疲弱為降息提供了理由，但澳洲聯儲相對其他主要央行的鷹派立場仍為澳元提供一定支撐。權益市場的波動加劇也影響了匯率走勢，交易員在等待更明確的方向性信號。

後市展望
短期展望方面分析認為，澳元/美元匯價預計將維持0.6430-0.6550區間振蕩格局。若匯價能夠站穩0.6500關口並放量突破，下一目標位指向0.6550區間上沿。反之，若跌破0.6445支撐位，匯價可能加速下行至0.6400整數關口。

從中期角度看，分析認為央行政策分化將繼續主導匯率走勢。澳洲聯儲若如市場預期開啟降息周期，而美聯儲維持相對緊縮的政策立場，澳元/美元可能面臨進一步的下行壓力；然而，若美聯儲年內如期降息而澳洲聯儲保持謹慎態度，匯價可能獲得反彈動能。

長期前景則更多取決於兩國經濟基本面的相對表現。分析認為澳大利亞作為資源出口國，其經濟增長很大程度上依賴全球商品需求，特別是來自亞洲市場的需求。若全球經濟復蘇勢頭持續，商品價格上漲將為澳元提供支撐。相反，若全球經濟增長放緩，澳元可能面臨更大的下行風險。