5月8日機構對金融市場觀點匯總

5月8日，機構對股市、大宗商品、外匯、債市、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.ChatGPT的投資組合「完勝」英國主流基金 ；
根據finder.com實驗的最新結果，由人工智能聊天機械人ChatGPT在挑選股票標的方面明顯要比一些投資基金表現好得多。八周前，這家個人財務比較網站依據ChatGPT推薦的38支高質量企業股票創建了一個股票投資組合。另外，實驗還追蹤了英國在線投資平台Interactive Investor上最受歡迎的10支基金。結果顯示，ChatGPT的投資組合在近五周內上漲了4.93%，與之相比，10支基金的平均虧損為0.8%。不僅如此，ChatGPT的投資組合僅在39個交易日中的前5日落後，之後的34個交易日均表現優於10支基金的平均水平

2.凱投宏觀：英鎊兌美元的漲勢不太可能持續 ；
英鎊兌美元的上漲是受英國天然氣批發價格下跌、英國銀行業相對於美國較為穩定以及市場猜測美聯儲將比英國央行更早、更大幅地降息推動的。凱投宏觀經濟學家Paul Dales在一份報告中表示，鎊美的漲勢不會持續下去。如果我們認為美國、英國和歐元區今年都將陷入衰退的想法是正確的，那麼對更安全的美元的需求激增可能意味着英鎊在今年年底暫時跌回1.12美元左右，然後在2024年反彈

3.非農報告后美聯儲還將關注的經濟數據；
美聯儲官員仍在與通脹作鬥爭，距離美聯儲6月會議仍有約六周，有關就業、通脹、信貸狀況和銀行系統健康狀況的關鍵數據將為決定提供信息。
就業數據下一次公布：6月2日。美聯儲希望每月創造就業的速度放緩甚至轉為減少，而勞動力市場的「疲軟」被視為降低通脹所需的一部分。持續強勁的就業可能會削弱暫停加息的理由。
通脹數據下一次公布：5月10日。美聯儲將在所有報告中尋求確認物價上漲步伐繼續放緩，即使進展不溫不火。目前，所有主要價格指數的漲幅都超過美聯儲目標的兩倍。

4.首席美國經濟學家Anna Wong評4月非農；
① 4月份令人驚訝的強勁就業數據表明，自硅谷銀行倒閉以來，銀行業的壓力尚未影響勞動力市場。這可能會削弱美聯儲官員對他們的評估的信心，他們認為利率是足夠嚴格的，並略微提高了6月FOMC會議上再次加息的可能性。
② 儘管如此，收緊的信貸條件需要時間才能傳導到實體經濟，央行將考慮這些滯后。我們預計信貸條件將在下半年大幅收緊，並可能在6月的FOMC會議上看到勞動力市場放鬆的更明確跡象

5.信安資產管理公司首席全球策略師評4月非農；
美聯儲在價格穩定與金融穩定之間的困境繼續升溫。儘管該地區的銀行空間面臨巨大壓力，但經濟仍顯示出最小的放緩跡象。市場一直希望經濟數據放緩，希望這將給美聯儲降息的空間。今天的就業報告給出的結果恰恰相反

6.蒙特利爾銀行資本經濟學家評4月非農；
① 在下周的CPI公布之前，工資-通脹螺旋上升的問題非常引人關注。數據公布后，美國國債遭到拋售，主要由曲線前端驅動的移動。
② 至少，這將加強美聯儲在更長的時間內保留終端的傾向。我們繼續喜歡消退的近期降息預期，因為鮑威爾強調宏觀審慎工具在遏制銀行業蔓延方面的有效性。地區銀行股票的表現將成為焦點

7.Ameriprise Financial 首席市場策略師 Anthony Saglimbene 評4月非農；
① 這絕對是在告訴你就業市場依然火爆。通貨膨脹數字、平均小時工資的上升有點令人擔憂。對我來說，它傳達了兩件事。美聯儲還有一些工作要做，而且就業市場很熱。所以他們本周提高 25 個基點是合理的。
② 這也告訴我，也許美聯儲在條款上是正確的他們中的一部分可以緩解經濟其他領域的一些通脹壓力，因為他們知道這不會對勞動力產生真正大的不利影響。
③ 市場很興奮，美聯儲可能已經完成加息，他們實際上將在今年晚些時候降息，而與此同時，美聯儲告訴你，這並不是他們的立場。我們有這些就業數據表明還有一些工作要做

8.CUNA MUTUAL集團首席經濟學家評4月非農；
① 在經濟衰退擔憂、銀行業不穩定和持續裁員的情況下，看到一份強勁的就業報告令人鼓舞。我們希望就業市場的持續強勁和通脹放緩的跡象將緩解未來幾個月的市場波動。我們預計 2023 年失業率將保持在 4.5% 的自然失業率以下。我們將繼續特別關注可能影響就業市場的因素，例如進一步加息、銀行業持續波動、通脹和供應鏈中斷。
② 隨着消費者支出放緩，我們預計 2023 年下半年將出現溫和下滑。上周公布的第一季度 GDP 利率低於預期，表明經濟開始放緩。這些因素可能導致未來幾個月的就業增長停滯，但本月的強勁報告表明加息尚未影響嚴峻的失業狀況

9.ANNEX財富管理首席經濟學家評4月非農：
就業形勢強勁。在方向上，這正是美聯儲一直希望的，儘管每小時收入的上升可能會引起美聯儲的一些關注。對前幾個月數字的修訂意義重大，因此情況不如最初數據顯示的那麼好。
4 月份每周總工時指數較 3 月份略有上升，但一直處於下降趨勢。製造業陷入泥潭，只有 45% 的製造業實現就業增長。私營部門的總收益幅度已降至 57.4%。到目前為止，這顯示美國經濟向淺度衰退的緩慢下滑，但它是從相對較好的位置下滑的

10.加拿大4 月份經濟增加41,000個工作崗位，失業率為 5.0%，加拿大央行升息預期升溫；
①加拿大統計局表示，上個月經濟增加了 41,000 個工作崗位，全部是兼職工作。根據其最新的勞動力調查，失業率連續第五個月穩定在 5.0%。這略高於去年夏天創下的 4.9% 的歷史低點；
②4月份的就業增長主要來自批發和零售貿易行業，而最大的損失出現在商業、建築和其他支持服務行業。由於勞動力市場仍然相對緊張，平均時薪比一年前上漲了 5.2%，增速快于通脹。加拿大央行一直警告稱，勞動力市場吃緊將使通脹率回升至 2% 變得更加困難，因為更高的工資可能會給物價帶來上行壓力；
③加拿大央行行長Macklem在周四的一次活動上發表講話時警告說，如果通脹率明顯高於 2%，他「準備進一步加息」 ，並將工資增長支撐通脹的作用部分歸咎於強勁的工資增長。Macklem 周四表示，大多數工資增長指標保持在 4% 至 5% 的範圍內。除非生產率增長強勁增長令我們感到意外，否則工資持續增長將難以實現 2% 的通脹目標

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