歐美央行 「對着干」，歐元天天漲，還能追嗎

周一（8月11日）亞市早盤，歐元兌美元震蕩上漲0.26%，現報1.1670，得益於歐美央行之間的利率政策分歧，歐元穩步走強。過去五個交易日，歐元兌美元匯率上漲逾1%。就目前而言，在歐美央行相繼發揮決定性作用的背景下，看漲情緒依然存在。目前，多頭佔據主導地位，主要因為市場預期美國將出現更低的利率環境，這可能會進一步削弱美元。這一預期已成為當前走勢背後的主要推動力，如果這種預期持續下去，短期內我們可能會看到歐元兌美元出現更持續的買盤。



各國央行正在發生什麼？
美聯儲和歐洲央行之間的分歧仍然很大：美國維持4.5%的利率，而歐洲的存款利率維持在2.00%。然而，開始發生轉變的是未來的政策前景。美聯儲已開始暗示，可能在近期進入降息周期，這可能會顯著降低美元的相對吸引力。

這種預期已經反映在市場上。根據芝商所的數據，9月17日將利率降至4.25%的概率已升至89.4%。此外，對於10月29日的會議，進一步降息至4.00%的概率為57.3%。



相比之下，歐洲央行似乎已經結束了其漫長的降息周期。9月10日的下一次會議上，存款利率維持在2.00%的概率為86.3%，這表明在今年早些時候幾次降息之後，歐洲央行現在認為中性的貨幣政策立場是合適的。


（美聯儲利率工具顯示的利率概率一覽）

這種前景的轉變正開始影響美元的強勢。儘管美國的利率仍然高於歐洲，但市場正在消化美國預期收益率下降的環境，這可能會減少對以美元計價的資產的需求。如果對美聯儲降息的預期得到鞏固，歐元可能會繼續取得進展，特別是如果歐洲央行保持其更穩定的政策路線。

美元的疲軟正在成為結構性問題嗎？
通過追蹤美元兌一籃子貨幣的美元指數的表現，可以更明顯地看出美元的疲軟。近日，該指數已跌破100整數關口，目前徘徊在98關口附近，暗示美元可能開啟新一輪的看跌行情。

這種下跌似乎與市場對美聯儲將採取更寬鬆政策的預期直接相關，如果美元指數繼續走低，拋售壓力可能會進一步加大。在這種情況下，歐元兌美元可能會保持上行勢頭，這得益於資本從美元轉向前景更穩定的貨幣。


（歐洲央行9月利率前景一覽）

歐元走勢分析
歐元價格在試圖鞏固看漲趨勢：儘管歐元在最近幾周出現了明顯的回調，但新的看漲動力已經開始形成，旨在收復近幾個月的高點。如果買盤壓力持續，該貨幣兌可能會成功發展成更大級別的上漲趨勢。

相對強弱指數：相對強弱指數已回升至50水平以上，表明看漲動能正在恢復。如果這種趨勢持續下去，可能會強化短期上行傾向。

平均趨向指數：平均趨向指數線仍低於20，表明市場波動性較低。除非這種技術狀況發生變化，否則市場可能會繼續在短暫的上漲和橫盤震蕩之間交替，直到出現更強的催化劑。

支撐阻力

主要阻力位：1.1806，該水平標志著年度高點，是買家面臨的最重要障礙。持續突破該水平可能會打開新的高點之門，確認一個更強勁的看漲階段。

初步支撐位：1.1609，與50日均線一致，該區域可能在短期回調時充當臨時技術屏障，價格守在該水平上方對於保持看漲傾向至關重要。

關鍵支撐位：1.1452，該水平對應23.6%斐波那契回撤位，行情如果向下發展，該位置需要重點關注。回到該區域可能標志著結構性轉變，如果買盤動能未能恢復，可能會為短期看跌趨勢鋪平道路。



（歐元兌美元日線圖，來源:易匯通）

北京時間13:43，歐元兌美元現報1.1672/73。