美國制裁促使各國轉向黃金支持的替代品

隨着美國總統特朗普威脅要對歐洲進口商品徵收50%的新關稅，從而升級貿易戰，華盛頓的一家智庫警告稱，此類政策可能會促使各國轉向黃金。

在最近的一篇評論文章中，經濟治國方略倡議的主任Kimberly Donovan和大西洋理事會的副主任Maia Nikoladze認為，各國尤其是新興市場國家正在轉向黃金，將黃金作為一種全球貨幣，以避開美國可能的制裁。



他們還指出，擔心激怒美國的各國政府正在採用與黃金挂鉤的技術來保護本國經濟。

他們寫道：「各國正在試驗黃金支持的數字資產和交易系統，繞過以美元為基礎的金融體系。雖然這些努力中有許多是出於經濟動機，但黃金也被美國的對手用來規避制裁，併為威脅美國國家安全的活動提供資金。黃金支持的貨幣崛起，加上受制裁國家越來越多地使用替代支付系統，可能會給美國的金融情報和制裁執法造成重大盲點。」

他們發表上述言論之際，各國央行對黃金的需求激增。過去3年，黃金一直主導着市場。自2022年以來，各國央行的儲備增加了1000多噸。儘管購金步伐在2025年有所放緩，但世界黃金協會（WGC）的數據顯示，各國央行在第一季度購買了243.7噸黃金，比五年平均水平高出24%。

經濟學家指出，俄羅斯是一個關鍵的例子。因俄烏戰爭遭到西方嚴厲制裁的情況下，俄羅斯似乎已經完全接受了黃金。儘管自2020年以來，央行的官方儲備沒有大幅增長，但據信，財政部正在從國內生產商那裡進行賬外購金。2021年，黃金在國家財富基金中的份額翻了一番，達到40%。

他們寫道：「黃金在俄羅斯的非法貿易中也扮演着重要角色。例如，阿聯酋（金磚國家成員和全球黃金中心）和土耳其已經用現金兌換了俄羅斯的黃金。總部位於俄羅斯的Lanta銀行和Vita銀行收到了來自阿聯酋和土耳其的21批總計8200萬美元的貨幣，以換取黃金。」

但讓美國和G7感到擔憂的不僅僅是黃金作為儲備資產。Donovan和Nikoladze認為，技術創新可以放大黃金在全球金融中的作用。

本月早些時候，吉爾吉斯斯坦財政部宣布計劃在2025年第三季度推出一種黃金支持的USDKG。以5億美元的黃金儲備為後盾，計劃將其增加到20億美元。USDKG將與美元挂鉤，但完全由黃金支撐，它不會追蹤金價。

目標是簡化跨境匯款，匯款占吉爾吉斯斯坦GDP的三分之一。

吉爾吉斯斯坦此舉正值該國為俄羅斯Promsvyazbank銀行提供交易便利而受到制裁之際。Donovan和Nikoladze警告說，USDKG將在美國金融監管之外運作。

他們表示：「鑒於俄羅斯有興趣利用吉爾吉斯斯坦的金融體系進口受限制的技術，USDKG可能會因為其完全繞過美國銀行業的能力而吸引到受制裁的參与者。」


現貨黃金日線圖 來源：易匯通

北京時間5月27日11:15 現貨黃金 報 3343.64 美元/盎司