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外匯交易提醒：數據提振美聯儲加息預期，美元或延續漲勢，歐元區經濟零增長恐打壓歐元
智昇 資訊
2023-06-30 08:42:26
北京時間6月30日亞市早盤，美元指數窄幅震蕩，目前交投於103.36附近。美元指數周四攀升至兩周高位103.44，最後收漲0.34%，報103.35，此前經濟數據顯示美國勞動力市場仍根基穩固，這給美聯儲繼續加息提供了可能的支撐。
上周美國初請失業金人數減少2.6萬人，經季節性調整後為23.9萬人，低於接受調查經濟學家預期的26.5萬人，且降幅為20個月來最大。此外，美國商務部將第一季度國內生產總值(GDP)環比增長年率修正為2%，預測為1.4%，5月公布的前值為1.3%。
美聯儲主席鮑威爾周四在西班牙央行於馬德里舉行的活動上暗示，美聯儲決策者很可能在本月稍早暫停行動后恢復加息。
Quant Insight的分析主管Huw Roberts說：「就目前而言，面對我們所看到的所有政策緊縮行動，經濟仍彰顯韌性，這表明美聯儲和其他央行將不得不繼續下去。」
周三，鮑威爾在歐洲央行的一次央行行長會議上表示，他認為至少在2025年前，通脹率不會回到美聯儲2%的目標。此外，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周四表示，如果價格增長偏離目標，或者通脹預期開始以「困難的方式」變化，美聯儲將不得不加息。
參加會議的其他央行行長，包括歐洲央行行長拉加德和英國央行行長貝利，也支持進一步加息，但日本央行行長植田和男除外。
根據芝商所(CME)的FedWatch工具，市場預計美聯儲在7月會議上加息25個基點的可能性有86.8%，上一交易日為81.8%，並完全排除了今年降息的可能性。
周四美元兌日元連續第三天走強，一度創下144.90的七個半月新高，美聯儲和日本央行的政策計劃預計仍將大相徑庭。
投資者正在關注日本央行是否會再次干預日元，上一次出手時，日元處於145關口附近。
周四瑞典克朗兌歐元一度觸及11.8502的紀錄低位，此前瑞典央行宣布小幅提高政策利率，並加快了債券出售步伐。
周四英鎊兌美元繼續承壓，最後收跌0.18%，報1.2611。脫歐衝擊仍未消散，英國央行加息空間有限，這將繼續令英鎊承壓。
德國商業銀行貨幣分析師Ulrich Leuchtmann在一份報告中表示，英國央行未來提高利率的空間「非常有限」。他說，鑒於疫情后的經濟復蘇遠弱於歐元區和美國，再加上英國脫歐的顯著長期影響，很明顯，英國央行的貨幣政策範圍有限，以穩定為導向的貨幣政策也有局限性。他表示，儘管英國央行行長貝利以「近乎荒謬的方式」駁斥了英國退歐的影響，但這並不能改變這一點。
周四歐元兌美元收跌0.46%，報1.0862。歐元區經濟前景不佳，恐限制歐元反彈。
潘森宏觀首席歐元區經濟學家Claus Vistesen稱，歐元區的需求正在走軟，繼續預測2023年第二和第三季度歐元區GDP增長將徘徊在零左右，低於歐洲央行的預測。
周五重點數據和大事
機構觀點匯總
1.貝倫貝格預計英國央行8月份加息25個基點；
①貝倫貝格經濟學家皮克林預計英國央行8月份將進一步加息，但他表示，此後的不確定性將在很大程度上取決於數據。英國央行的下一次利率決議將在8月3日舉行；
②皮克林表示：」我們預計8月份將加息25個基點，9月份將進一步加息25個基點，使銀行利率達到5.5%的峰值；」
③與此同時，施羅德(Schroders)的分析師將他們對英國銀行利率峰值的預測上調至6.5%，稱英國央行堅定地將通脹置於經濟增長之上；
2.小摩看空鎊美，預測年底前將跌破1.20；
①在年中外匯評估中，摩根大通的分析師預計鎊美匯率將穩步下跌，這表明2023年的漲勢有投降的風險；
②該銀行駐紐約外匯策略主管Patrick R Locke說：「繼續看空鎊美。」摩根大通看好美元進入下半年，並認為英鎊是吸收大部分強勢的候選貨幣
3.瑞典商業銀行經濟學家：瑞典央行鷹派傾向加劇，料還有兩次加息；
瑞典商業銀行資深經濟學家Johan Lof表示，瑞典央行將基準利率上調25個基點至3.75%，並將利率路徑進一步上調30個基點至4.05%的峰值，明顯超過了4月份的前瞻性指引，這顯示出了其鷹派的一面。此外瑞典央行將加速減持資產。儘管採取了更加限制性的政策，瑞典央行上調了GDP預測，下調了失業率預測，上調了扣除能源的CPIF預測。「總而言之，這表明他們越來越意識到更深層次的通脹問題。」瑞典商業銀行預計，在明年夏天開始謹慎降息之前，9月和11月還會有兩次25個基點的加息
4.瑞銀：澳洲聯儲可能會連續加息；
瑞銀預計，未來幾個月，澳洲聯儲將把現金利率再上調25個基點，至4.35%。瑞銀首席經濟學家George Tharenou表示，最有可能的加息時間是8月份，屆時澳洲聯儲將看到第二季度CPI數據。但考慮到近期強勁的勞動力市場數據、居高不下的通脹以及消費者仍在支出的事實，預測面臨的風險仍然是澳洲聯儲可能會在7月份加息25個基點，然後在8月再加息25個基點。
上周美國初請失業金人數減少2.6萬人，經季節性調整後為23.9萬人，低於接受調查經濟學家預期的26.5萬人，且降幅為20個月來最大。此外，美國商務部將第一季度國內生產總值(GDP)環比增長年率修正為2%，預測為1.4%，5月公布的前值為1.3%。
美聯儲主席鮑威爾周四在西班牙央行於馬德里舉行的活動上暗示，美聯儲決策者很可能在本月稍早暫停行動后恢復加息。
Quant Insight的分析主管Huw Roberts說：「就目前而言，面對我們所看到的所有政策緊縮行動，經濟仍彰顯韌性，這表明美聯儲和其他央行將不得不繼續下去。」
周三，鮑威爾在歐洲央行的一次央行行長會議上表示，他認為至少在2025年前，通脹率不會回到美聯儲2%的目標。此外，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周四表示，如果價格增長偏離目標，或者通脹預期開始以「困難的方式」變化，美聯儲將不得不加息。
參加會議的其他央行行長，包括歐洲央行行長拉加德和英國央行行長貝利，也支持進一步加息，但日本央行行長植田和男除外。
根據芝商所(CME)的FedWatch工具，市場預計美聯儲在7月會議上加息25個基點的可能性有86.8%，上一交易日為81.8%，並完全排除了今年降息的可能性。
周四美元兌日元連續第三天走強，一度創下144.90的七個半月新高，美聯儲和日本央行的政策計劃預計仍將大相徑庭。
投資者正在關注日本央行是否會再次干預日元，上一次出手時，日元處於145關口附近。
周四瑞典克朗兌歐元一度觸及11.8502的紀錄低位，此前瑞典央行宣布小幅提高政策利率，並加快了債券出售步伐。
周四英鎊兌美元繼續承壓，最後收跌0.18%，報1.2611。脫歐衝擊仍未消散，英國央行加息空間有限，這將繼續令英鎊承壓。
德國商業銀行貨幣分析師Ulrich Leuchtmann在一份報告中表示，英國央行未來提高利率的空間「非常有限」。他說，鑒於疫情后的經濟復蘇遠弱於歐元區和美國，再加上英國脫歐的顯著長期影響，很明顯，英國央行的貨幣政策範圍有限，以穩定為導向的貨幣政策也有局限性。他表示，儘管英國央行行長貝利以「近乎荒謬的方式」駁斥了英國退歐的影響，但這並不能改變這一點。
周四歐元兌美元收跌0.46%，報1.0862。歐元區經濟前景不佳，恐限制歐元反彈。
潘森宏觀首席歐元區經濟學家Claus Vistesen稱，歐元區的需求正在走軟，繼續預測2023年第二和第三季度歐元區GDP增長將徘徊在零左右，低於歐洲央行的預測。
周五重點數據和大事
機構觀點匯總
1.貝倫貝格預計英國央行8月份加息25個基點；
①貝倫貝格經濟學家皮克林預計英國央行8月份將進一步加息，但他表示，此後的不確定性將在很大程度上取決於數據。英國央行的下一次利率決議將在8月3日舉行；
②皮克林表示：」我們預計8月份將加息25個基點，9月份將進一步加息25個基點，使銀行利率達到5.5%的峰值；」
③與此同時，施羅德(Schroders)的分析師將他們對英國銀行利率峰值的預測上調至6.5%，稱英國央行堅定地將通脹置於經濟增長之上；
2.小摩看空鎊美，預測年底前將跌破1.20；
①在年中外匯評估中，摩根大通的分析師預計鎊美匯率將穩步下跌，這表明2023年的漲勢有投降的風險；
②該銀行駐紐約外匯策略主管Patrick R Locke說：「繼續看空鎊美。」摩根大通看好美元進入下半年，並認為英鎊是吸收大部分強勢的候選貨幣
3.瑞典商業銀行經濟學家：瑞典央行鷹派傾向加劇，料還有兩次加息；
瑞典商業銀行資深經濟學家Johan Lof表示，瑞典央行將基準利率上調25個基點至3.75%，並將利率路徑進一步上調30個基點至4.05%的峰值，明顯超過了4月份的前瞻性指引，這顯示出了其鷹派的一面。此外瑞典央行將加速減持資產。儘管採取了更加限制性的政策，瑞典央行上調了GDP預測，下調了失業率預測，上調了扣除能源的CPIF預測。「總而言之，這表明他們越來越意識到更深層次的通脹問題。」瑞典商業銀行預計，在明年夏天開始謹慎降息之前，9月和11月還會有兩次25個基點的加息
4.瑞銀：澳洲聯儲可能會連續加息；
瑞銀預計，未來幾個月，澳洲聯儲將把現金利率再上調25個基點，至4.35%。瑞銀首席經濟學家George Tharenou表示，最有可能的加息時間是8月份，屆時澳洲聯儲將看到第二季度CPI數據。但考慮到近期強勁的勞動力市場數據、居高不下的通脹以及消費者仍在支出的事實，預測面臨的風險仍然是澳洲聯儲可能會在7月份加息25個基點，然後在8月再加息25個基點。
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