掙扎於心理關口：澳元能否克服降息陰影逆勢突破？

周二（5月20日），澳元兌美元匯價承壓走低，儘管前一交易日曾上漲超過0.50%。澳洲聯儲宣布降息決策，給澳元帶來壓力。澳洲聯儲將官方現金利率從4.1%下調至3.85%，降幅為25個基點，此舉基本符合市場預期。



基本面分析
澳洲聯儲主席米歇爾·布洛克在政策決議后的新聞發佈會上強調了控制通脹的重要性，並表示澳洲聯儲有信心實現這一目標。布洛克將此次降息描述為一次"自信的降息"，認為這是目前經濟形勢下的適當舉措。她補充說，澳洲聯儲準備在必要時採取進一步行動，並暗示未來可能會有額外的調整。

澳元的疲軟還與澳大利亞國內政治動蕩加劇有關。反對黨聯盟在國家黨退出與自由黨的聯盟後分裂，同時，執政的工黨藉助反對黨的混亂局面，以更強大、更廣泛的授權重新執政。

澳元/美元周一強勢反彈，主要受益於美元指數走弱，原因是穆迪評級將美國信用評級從Aaa下調至Aa1。這與惠譽評級在2023年和標準普爾在2011年的下調行動一致。穆迪預測，到2035年，美國聯邦債務將從2023年佔GDP的98%上升至約134%，預算赤字預計將擴大至接近GDP的9%。這種惡化歸因於債務服務成本上升、福利計劃擴大和稅收收入下降。

最新的美國經濟數據顯示通脹壓力緩解，消費者價格指數(CPI)和生產者價格指數(PPI)都表明價格壓力減輕。這增強了美聯儲可能在2025年實施更多降息的預期，導致美元進一步走弱。此外，令人失望的美國零售銷售數據加深了對經濟增長長期低迷的擔憂。

澳大利亞統計局(ABS)數據顯示，4月份就業人數激增89000，遠高於3月份的36400和預期的20000。同時，失業率保持在4.1%不變。

技術面：
從日線圖來看，澳元/美元整體呈現出上升趨勢，但近期出現震蕩整理態勢。布林帶指標顯示中軌位於0.6407，上軌位於0.6481，下軌位於0.6333，匯價目前在布林帶中軌上方運行，表明短期內仍維持偏強走勢。圖中可見0.6500為近期關鍵心理阻力位，匯價曾觸及0.6514高點后回落，顯示該水平存在較強賣壓。



MACD指標顯示DIFF線為0.0027，DEA線為0.0031，MACD值為-0.0009，MACD柱狀圖整體呈縮量狀態，表明動能減弱但仍維持在零軸上方，暗示上升趨勢動能有所減弱。

RSI指標當前讀數為53.2585，處於中性區域，既未達到超買也未達到超賣狀態，顯示市場處於相對平衡狀態。從趨勢上看，RSI近期呈現高位回落態勢，暗示短期內可能存在調整壓力。

從支撐阻力位分析，上方阻力區域位於0.6500和0.6600水平，下方支撐區域位於0.6370和0.6240附近。0.6400左右的區域構成短期重要支撐位，若跌破此位可能觸發進一步下行至0.6370。

市場情緒觀察
基本面上，全球主要央行降息周期啟動，美元指數持續走弱，為澳元提供支撐；但澳洲聯儲降息，又對澳元形成壓制。技術面上，雖然總體趨勢向上，但短期動能減弱，暗示交易員對後市存在分歧。

交易員關注0.6500關口附近的成交量變化，如果於該位置突破上行並有效站穩，將釋放更多多頭信號；若在此位置顯著放量滯漲或回落，則可能形成雙頂形態，帶來更大調整壓力。

後市展望
多頭展望：若澳元/美元能夠有效突破0.6500心理關口並站穩，則有望進一步挑戰0.6550-0.6600區間。支撐此展望的關鍵因素是美元走勢持續疲軟，以及澳洲經濟數據表現強勁，特別是就業市場數據。

空頭展望：鑒於澳洲聯儲已開啟降息周期，匯價可能在短期內面臨下行壓力。若跌破0.6400支撐區，則可能觸發更深度回調至0.6370甚至0.6300水平。尤其需要關注布林帶下軌0.6333位置，該位置若被跌破，將進一步確認短期下行趨勢的形成。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。