黃金如期依託100日均線反彈，日內關注2013阻力

周五（2月16日）亞市尾盤，現貨黃金自2002-2005.5下沿朝上沿運行，整體多空謹慎。此前意外強勁的美國CPI數據促使交易員重新評估降息預期，儘管在數據顯示消費者支出下滑后，金價收復了部分失地。

黃金由於周二（2月13日）大跌后沒有像樣的反彈，本周迄今已下跌近1%，金價本周或將錄得連續第二周收跌。

技術面來看，昨日12:19的文章提醒過，金價正受到100日均線支撐（當時金價處於1991附近），其後金價果然發起上漲，最高觸及2008附近水平。日內金價存在上探2013美元/盎司的可能性，因該水平是前期整理三角形形態的上軌延長線。 【昨日原創文章：黃金暴跌后暫受100日均線支撐，聚焦美聯儲預期及恐怖數據】


（圖：現貨黃金日圖技術分析，100日均線昨日如期提供有效支撐，圖片來源：易匯通）

昨晚的美國商務部數據顯示，1月零售銷售下降0.8%，創下自2023年2月以來的最大降幅。此前外媒調查中的經濟學家預計中值料零售額下降0.1%。

其他數據顯示，美國2月10日當周初請失業金人數減少0.8萬人，經季節調整後為21.2萬人，略低於預期的22萬人。此外由於石油和其他商品成本上升，美國1月進口物價創下近兩年來最大增幅。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周四表示，雖然美聯儲在降低通脹壓力方面已取得很大進展，但基於一些持續存在的風險，他還沒有準備好主張降息。

博斯蒂克表示，相對於他的同事們對美聯儲今年可以降息三次的集體預期，他當時預計今年將降息兩次，因為他預計物價壓力的回落將是不均衡的。美聯儲將在下個月的政策會議上更新這些預測。

芝加哥聯儲主席古爾斯比告誡稱，即使數據顯示1月消費者價格漲幅超過預期，也不要將推遲降息太久。

交易員認為首次降息可能會在6月實施。

黃金中長期依然看漲
高盛（Goldman Sachs）分析師維持2175美元的12個月目標不變，理由是經濟和地緣局勢。

道明證券（TDS）預測，今夏金價為2200美元。

Goldmoney研究主管估計目前在全球150萬億美元的儲蓄中，只有不到1%是黃金。這意味着若後續人們對黃金的投資興趣提升，黃金將有更大的上漲空間。

【以下是該機構Goldmoney研究主管的詳細觀點：】

Goldmoney研究主管阿拉斯代爾·麥克勞德(Alasdair Macleod)表示，儘管過去三年金價不斷上漲，但投資者還沒有真正看到牛市。他指出，人們對黃金的興趣令人失望，估計目前在全球150萬億美元的儲蓄中，只有不到1%是黃金。

麥克勞德分析稱，央行與其說是在購買黃金，不如說是在擺脫紙幣。他解釋：「我們都聽說過這被解釋為多元化或去美元化，也許這隻是討論這個問題的一種禮貌方式。事實上，央行正在使用紙幣購買黃金，不僅是外幣，還有本國貨幣。」

他續指，市場只需要從黃金的基本面中尋找答案。到2025年，美國聯邦政府將欠下約40萬億美元的債務。「政客們可能會談論平衡預算，也可能會揮手討論償還債務。與其聽他們說什麼，不如看他們做什麼。我向你挑戰，你找不到任何願意在自己的選民身上減少開支的民選政府官員。」

他說道，我只是認為聯邦政府無力償還債務。並非沒有對一切照舊的形式進行真正大規模改變。 2023年第四季的利息支付已使我們損失超過1萬億美元，正如我們多次指出的，通脹是政府以本國貨幣償還債務的首選方法」。

對此，麥克勞德表示，各國政府每年印製數萬億美元的貨幣來支撐經濟，但除了通脹的確定性和未來利率上升之外，其效果有限。隨着利率上升，印鈔速度將相應加快，從而導致更高的通脹，以抵消債務並緩解壓力。

他指出「想想看，儘管目前利率很高，但我們還沒有體驗到單次降息的影響。」

儘管過去三年金價不斷上漲，但Goldmoney研究主管阿拉斯代爾·麥克勞德(Alasdair Macleod)認為，還沒有真正看到牛市。他表示，人們對黃金的興趣令人失望，幾乎所有投資者，無論是公共還是私人投資者，都嚴重減持黃金。

他估計，在全球150萬億美元的儲蓄中，目前只有不到1%是黃金。

知名金融博客ZeroHedge提到，當這些投資組合調整到5%、10%，甚至是麥克勞德發現更合理的15%時，黃金將從哪裡來？僅僅調整到2%就需要2.3萬噸實物黃金，這是人類歷史上開採的所有黃金的10%。

文章稱，市場已經知道連續兩年每年購買1000噸黃金對金價意味着什麼。過去兩年，市場在官方部門看到了這一點。由於各國央行不太可能停止這些購買行為，麥克勞德讓我們想知道世界其他地區多久才能跟上。

研究報告顯示，隨着市場適應美聯儲的強硬立場並將降息推遲到2024年6月，黃金交易價格一直在2000至2050美元之間震蕩。

換句話說，2000至2050美元現在是一切照舊的目標。

北京時間15:46，現貨黃金報2005.85美元/盎司。