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原油交易提醒：樂觀的經濟數據限制油價跌幅，API原油庫存減少，關注EIA數據
智昇 資訊
2023-04-19 08:20:19
4月19日（周三）亞市盤初，美原油交投於80.92美元/桶附近；油價周二微跌，第二大石油消費國樂觀的經濟數據抵消了對美國可能加息或抑制第一大消費國經濟增長的擔憂。
日內重點關注美聯儲經濟狀況褐皮書，EIA數據。
影響油價利多因素
【第二大石油消費國樂觀的經濟數據限制油價跌幅】
官方數據顯示，中國一季度GDP同比增長遠超預期，創四個季度最高水準。周二發佈的數據還顯示，中國煉油廠3月的原油加工量激增至紀錄高位，因為煉廠加緊生產以抓住出口需求強勁的機會，並在計劃的停產維護之前補充庫存。
Price Futures集團的分析師PhilFlynn說，「中國經濟增長的大形勢仍然顯示市場供應不足。」
【上周美國原油庫存減少約268萬桶】
美國石油協會(API)的數據稱，美國上周原油和燃料庫存都減少。在截至4月14日的一周，原油庫存減少約268萬桶，汽油庫存減少了約102萬桶，餾分油庫存減少約190萬桶。
【美股在科技股的支撐下勉力上漲】
美國股市標普500指數周二微弱上漲，此前一些大型科技股走強抵消了強生和高盛令人失望的財報的影響，第一季度財報季已經全面鋪開，道瓊斯工業指數和納斯達克指數以微跌收盤。
強生股價下跌2.8%，此前這家醫療保健集團提醒投資者注意今年通脹驅動的成本的持續影響。高盛股價下跌1.7%，此前由於交易和債券交易下滑，這家華爾街公司的獲利下降了19%。
在最初一批標普500指數成分股發佈季度業績之際，投資者一直在為黯淡的財報季做準備，擔心經濟可能處於衰退的邊緣。
Commonwealth Financial Network的首席投資官Brad McMillan說：市場只是想看看，我們在這裡是否有一些上升，我認為在接下來的幾周里，市場將真正聚焦于財報。就業績而言，我們在這裏看到的是風暴前的平靜。
也被稱為華爾街的恐懼指數的CBOE波動性指數，在日內跌至2022年1月以來的最低點。
權重較大的科技板塊上漲了0.4%，受助於Nvidia股價大漲2.5%，此前滙豐銀行將對該公司的投資評級從「減持」上調至「買入」。醫療保健類股下跌0.7%，受到強生的拖累。
根據路孚特IBES截至周五的數據，標普500指數成分股第一季度的盈利預計將比去年同期下降4.8%。在上個月硅谷銀行的倒閉引發了對潛在系統性風險的擔憂之後，投資者已經將目光投向了銀行業績。
Murphy & Sylvest 財富管理的高級財富顧問和市場策略師Paul Nolte說：「雖然大型銀行整體表現非常好，但我認為重點將放在區域性銀行上，因為這才是真正受到影響的地方。」
標普500指數在兩個月的高點附近交易，因為投資者在等待大量的業績報告出爐，並在下月初美聯儲會議上預期加息25個基點之前評估利率路徑。
聖路易斯聯儲主席布拉德周二告訴路透，在近期數據顯示高通脹持續的背景下，美聯儲應繼續加息。另外，亞特蘭大聯邦儲備銀行主席博斯蒂克表示，美聯儲很可能還會有一次加息的機會。
【小摩：若美聯儲準備暫停加息 油價將上漲9.5%至每桶94美元】
摩根大通分析師表示，考慮到美聯儲將預計暫停加息，油價或很快上漲。據最近的一份報告顯示，自1988年以來，布倫特原油價格都會在緊縮周期中最後一次加息後上漲，且平均漲幅為9%。對此，摩根大通預計，布倫特原油第四季度將升至每桶94美元，較目前水平上漲9.5%。但目前的主要結論是:如果美聯儲很快暫停加息行動，最有可能的情況是油價表現良好。
摩根大通指出，可以肯定的是，美聯儲在2000年、2006年和2018年暫停加息后，油價最終轉為負值。然而，如果美國只看到溫和衰退或軟着陸，新的牛市可能已經開始形成。
摩根大通預計，這樣的衰退將在2023年底或2024年出現。由於今年的通脹率可能會維持在4%左右，美聯儲不太可能降息。但該行分析師預計，石油需求將保持彈性，因為運輸燃料需求仍在上升，而美國商業原油庫存開始下降。
除此之外，華爾街的其他人士也不太擔心會出現嚴重衰退，貝萊德(BlackRock)首席執行官LarryFink認為，聯邦政府的大量刺激措施足以排除硬着陸的可能性。
值得一提的是，根據芝加哥商品交易所集團的「美聯儲觀察」工具顯示，市場預計美聯儲將在5月再次加息25個基點，至5%-5.25%的目標區間。但在那之後，沒有進一步加息的跡象。
【英國BP首席經濟學家：全球石油市場可能在2023年下半年收緊】
英國油企BP Plc首席經濟學家Spencer Dale周二表示，在OPEC+最近決定削減石油產量后，全球石油市場可能會在2023年下半年收緊。如果中國的石油需求和整體經濟復蘇，石油市場有略微收緊的空間。
【俄媒：俄軍已進入良好戰備狀態】
俄羅斯總統新聞局18日發佈消息稱，俄總統普京訪問了赫爾松和盧甘斯克地區，但未提及具體時間。據俄新社報道，俄總統新聞秘書佩斯科夫18日晚些時候稱，普京是在17日到訪赫爾松地區和盧甘斯克地區的，澄清了有些媒體認為此訪發生於更早時間的錯誤猜測。雖然此次訪問出乎意料，但俄媒體及分析人士認為，在西方加強對烏克蘭軍事裝備援助、人員培訓，烏方即將發動所謂反攻的形勢下，普京此訪意在鼓舞前線俄軍士氣，也表明俄軍已進入良好戰備狀態。在普京突訪上述地區的消息公布后不久，烏克蘭方面也公布了總統澤連斯基訪問頓涅茨克地區前沿陣地的消息。
影響油價利空因素
【美聯儲布拉德傾向於加息至5.50-5.75%區間】
美國聖路易斯聯邦儲備理事會主席布拉德說，最近的數據顯示高通脹仍然持續，而更廣泛的經濟似乎仍在繼續增長，即使增長緩慢，美聯儲也應該繼續提高利率。布拉德在接受路透採訪時反駁了美國正在走向銀行業危機、經濟衰退或兩者兼而有之的觀點。雖然同意緊縮周期可能接近終點，但布拉德認為政策利率將需要在該水平之外再提高50個基點，至5.50%和5.75%之間。
【美聯儲博斯蒂克稱可能再加息一次，然後長時間保持穩定】
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周二表示，在繼續努力降低高通脹率的過程中，美聯儲很可能還會有一次加息。
博斯蒂克在接受採訪時說，「再加一次應該就夠了，我們可以退一步看看我們的政策是如何影響經濟的，以了解通脹在多大程度上回到我們的目標。經濟仍然有很大的動力，表現相當強勁，而通脹仍然過高，」博斯蒂克補充說，「從幾乎所有你看的指標來看，當前的通脹都是我們目標的兩倍多。所以還有更多的工作要做，我準備好了。」
博斯蒂克的展望是，再加息25個基點，這將使美聯儲的指標隔夜利率提高到5.00%-5.25%的目標區間。聯儲的聯邦公開市場委員會(FOMC)將於5月2-3日舉行下一次會議，聯儲決策者在3月份集體預測以及市場廣泛預期的25個基點的加息，也被普遍認為是本輪加息的停止點。
博斯蒂克說，一旦預期的最後一次加息發生，美聯儲將能夠在很長一段時間內保持利率不變，並觀察多次加息的累積效果如何影響經濟的發展。當政策利率達到頂峰時，「除了在今年剩餘時間和2024年監測經濟之外，我認為我們不會有其他行動。」
總體來看，第二大石油消費國樂觀的經濟數據限制了油價跌幅，API數據顯示美國上周原油庫存減少，而俄總統訪問赫爾松和盧甘斯克地區，增加了地緣緊張的不確定性，油價或震蕩上行，日內關注EIA數據。
北京時間8:19，美原油現報80.92美元/桶。
日內重點關注美聯儲經濟狀況褐皮書，EIA數據。
影響油價利多因素
【第二大石油消費國樂觀的經濟數據限制油價跌幅】
官方數據顯示，中國一季度GDP同比增長遠超預期，創四個季度最高水準。周二發佈的數據還顯示，中國煉油廠3月的原油加工量激增至紀錄高位，因為煉廠加緊生產以抓住出口需求強勁的機會，並在計劃的停產維護之前補充庫存。
Price Futures集團的分析師PhilFlynn說，「中國經濟增長的大形勢仍然顯示市場供應不足。」
【上周美國原油庫存減少約268萬桶】
美國石油協會(API)的數據稱，美國上周原油和燃料庫存都減少。在截至4月14日的一周，原油庫存減少約268萬桶，汽油庫存減少了約102萬桶，餾分油庫存減少約190萬桶。
【美股在科技股的支撐下勉力上漲】
美國股市標普500指數周二微弱上漲，此前一些大型科技股走強抵消了強生和高盛令人失望的財報的影響，第一季度財報季已經全面鋪開，道瓊斯工業指數和納斯達克指數以微跌收盤。
強生股價下跌2.8%，此前這家醫療保健集團提醒投資者注意今年通脹驅動的成本的持續影響。高盛股價下跌1.7%，此前由於交易和債券交易下滑，這家華爾街公司的獲利下降了19%。
在最初一批標普500指數成分股發佈季度業績之際，投資者一直在為黯淡的財報季做準備，擔心經濟可能處於衰退的邊緣。
Commonwealth Financial Network的首席投資官Brad McMillan說：市場只是想看看，我們在這裡是否有一些上升，我認為在接下來的幾周里，市場將真正聚焦于財報。就業績而言，我們在這裏看到的是風暴前的平靜。
也被稱為華爾街的恐懼指數的CBOE波動性指數，在日內跌至2022年1月以來的最低點。
權重較大的科技板塊上漲了0.4%，受助於Nvidia股價大漲2.5%，此前滙豐銀行將對該公司的投資評級從「減持」上調至「買入」。醫療保健類股下跌0.7%，受到強生的拖累。
根據路孚特IBES截至周五的數據，標普500指數成分股第一季度的盈利預計將比去年同期下降4.8%。在上個月硅谷銀行的倒閉引發了對潛在系統性風險的擔憂之後，投資者已經將目光投向了銀行業績。
Murphy & Sylvest 財富管理的高級財富顧問和市場策略師Paul Nolte說：「雖然大型銀行整體表現非常好，但我認為重點將放在區域性銀行上，因為這才是真正受到影響的地方。」
標普500指數在兩個月的高點附近交易，因為投資者在等待大量的業績報告出爐，並在下月初美聯儲會議上預期加息25個基點之前評估利率路徑。
聖路易斯聯儲主席布拉德周二告訴路透，在近期數據顯示高通脹持續的背景下，美聯儲應繼續加息。另外，亞特蘭大聯邦儲備銀行主席博斯蒂克表示，美聯儲很可能還會有一次加息的機會。
【小摩：若美聯儲準備暫停加息 油價將上漲9.5%至每桶94美元】
摩根大通分析師表示，考慮到美聯儲將預計暫停加息，油價或很快上漲。據最近的一份報告顯示，自1988年以來，布倫特原油價格都會在緊縮周期中最後一次加息後上漲，且平均漲幅為9%。對此，摩根大通預計，布倫特原油第四季度將升至每桶94美元，較目前水平上漲9.5%。但目前的主要結論是:如果美聯儲很快暫停加息行動，最有可能的情況是油價表現良好。
摩根大通指出，可以肯定的是，美聯儲在2000年、2006年和2018年暫停加息后，油價最終轉為負值。然而，如果美國只看到溫和衰退或軟着陸，新的牛市可能已經開始形成。
摩根大通預計，這樣的衰退將在2023年底或2024年出現。由於今年的通脹率可能會維持在4%左右，美聯儲不太可能降息。但該行分析師預計，石油需求將保持彈性，因為運輸燃料需求仍在上升，而美國商業原油庫存開始下降。
除此之外，華爾街的其他人士也不太擔心會出現嚴重衰退，貝萊德(BlackRock)首席執行官LarryFink認為，聯邦政府的大量刺激措施足以排除硬着陸的可能性。
值得一提的是，根據芝加哥商品交易所集團的「美聯儲觀察」工具顯示，市場預計美聯儲將在5月再次加息25個基點，至5%-5.25%的目標區間。但在那之後，沒有進一步加息的跡象。
【英國BP首席經濟學家：全球石油市場可能在2023年下半年收緊】
英國油企BP Plc首席經濟學家Spencer Dale周二表示，在OPEC+最近決定削減石油產量后，全球石油市場可能會在2023年下半年收緊。如果中國的石油需求和整體經濟復蘇，石油市場有略微收緊的空間。
【俄媒：俄軍已進入良好戰備狀態】
俄羅斯總統新聞局18日發佈消息稱，俄總統普京訪問了赫爾松和盧甘斯克地區，但未提及具體時間。據俄新社報道，俄總統新聞秘書佩斯科夫18日晚些時候稱，普京是在17日到訪赫爾松地區和盧甘斯克地區的，澄清了有些媒體認為此訪發生於更早時間的錯誤猜測。雖然此次訪問出乎意料，但俄媒體及分析人士認為，在西方加強對烏克蘭軍事裝備援助、人員培訓，烏方即將發動所謂反攻的形勢下，普京此訪意在鼓舞前線俄軍士氣，也表明俄軍已進入良好戰備狀態。在普京突訪上述地區的消息公布后不久，烏克蘭方面也公布了總統澤連斯基訪問頓涅茨克地區前沿陣地的消息。
影響油價利空因素
【美聯儲布拉德傾向於加息至5.50-5.75%區間】
美國聖路易斯聯邦儲備理事會主席布拉德說，最近的數據顯示高通脹仍然持續，而更廣泛的經濟似乎仍在繼續增長，即使增長緩慢，美聯儲也應該繼續提高利率。布拉德在接受路透採訪時反駁了美國正在走向銀行業危機、經濟衰退或兩者兼而有之的觀點。雖然同意緊縮周期可能接近終點，但布拉德認為政策利率將需要在該水平之外再提高50個基點，至5.50%和5.75%之間。
【美聯儲博斯蒂克稱可能再加息一次，然後長時間保持穩定】
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周二表示，在繼續努力降低高通脹率的過程中，美聯儲很可能還會有一次加息。
博斯蒂克在接受採訪時說，「再加一次應該就夠了，我們可以退一步看看我們的政策是如何影響經濟的，以了解通脹在多大程度上回到我們的目標。經濟仍然有很大的動力，表現相當強勁，而通脹仍然過高，」博斯蒂克補充說，「從幾乎所有你看的指標來看，當前的通脹都是我們目標的兩倍多。所以還有更多的工作要做，我準備好了。」
博斯蒂克的展望是，再加息25個基點，這將使美聯儲的指標隔夜利率提高到5.00%-5.25%的目標區間。聯儲的聯邦公開市場委員會(FOMC)將於5月2-3日舉行下一次會議，聯儲決策者在3月份集體預測以及市場廣泛預期的25個基點的加息，也被普遍認為是本輪加息的停止點。
博斯蒂克說，一旦預期的最後一次加息發生，美聯儲將能夠在很長一段時間內保持利率不變，並觀察多次加息的累積效果如何影響經濟的發展。當政策利率達到頂峰時，「除了在今年剩餘時間和2024年監測經濟之外，我認為我們不會有其他行動。」
總體來看，第二大石油消費國樂觀的經濟數據限制了油價跌幅，API數據顯示美國上周原油庫存減少，而俄總統訪問赫爾松和盧甘斯克地區，增加了地緣緊張的不確定性，油價或震蕩上行，日內關注EIA數據。
北京時間8:19，美原油現報80.92美元/桶。
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