評級下調后的市場策略：美元/日元是否已經觸底？

周二（5月20日），美元/日元匯價歐洲時段在144.50附近徘徊，仍舊承壓。儘管美元指數（DXY）在100.10附近找到臨時支撐，但受到穆迪下調美國主權信用評級的影響，整體走勢依然不確定。



基本面分析
美國主權信用評級被穆迪從Aaa下調至Aa1，原因是債務問題日益嚴重，預計將在共和黨即將宣布的"美麗大法案"背景下進一步擴大。據報道，共和黨的稅收法案將使目前36萬億美元的債務增加3-5萬億美元。

美國信用評級的下降進一步削弱了美元的信譽，而這一信譽已經因華盛頓"不斷變化"的關稅政策聲明而受到打擊。在其國內，美聯儲官員繼續採取"觀望"態度，因為行政當局預期關稅上調將使消費者通脹脫錨。這種情況阻礙了美聯儲降低利率的進程。

東京方面，交易員尋找日本何時與美國達成雙邊協議的新線索。日本共同社今日報道，日本首席貿易談判代表赤澤良成將訪問華盛頓進行第三輪貿易談判。

周一，白宮經濟顧問Kevin Hassett表示希望儘快達成更多貿易協議："我不會感到驚訝，如果本周有更多貿易協議達成。"在歐洲交易時段，共同社報道日本正考慮接受較低的美國關稅稅率，而不是要求豁免。

技術面：
美元/日元日線圖顯示匯價正在關鍵支撐區域附近尋找方向。布林帶指標表明波動率正在收窄，中軌位於143.992附近，上軌和下軌分別位於147.858和140.126。這種收窄的波動範圍通常預示着即將出現的波動性爆發。



近期價格走勢形成了一個清晰的盤整模式，匯價在143.74和146.19之間震蕩，成為交易員關注的焦點。匯價目前正在測試143.74的支撐位，如果跌破可能會進一步下探至142.19水平。

RSI指標當前讀數為47.368，處於中性區域但略微偏向空方。這表明市場既沒有超買也沒有超賣，但略顯疲軟。

從更長期的角度來看，匯價從高點157.357開始形成下降趨勢，目前似乎正在尋找穩定。139.887的低點形成了重要的長期支撐位，而當前的盤整可能是下一波主要趨勢形成前的蓄勢階段。

市場情緒觀察
市場情緒目前呈現出謹慎偏空的狀態。交易員對美國債務問題和貿易政策的不確定性表示擔憂，這反映在美元走軟上。同時，日本與美國的貿易談判進展也增加了市場的不確定性。

美日之間的利差依然是影響匯價的關鍵因素，美聯儲的"觀望"立場與日本央行的政策立場形成對比，這種貨幣政策分化將繼續為匯價走勢提供背景支持。

後市展望
多頭展望
如果匯價能夠站穩143.74支撐位並重返145上方，短期內可能會挑戰146.19阻力位。若能突破146.19，則可能開啟新一輪上升趨勢，目標指向147.95和148.64水平。

更長期來看，只有突破150關口才能真正確認多頭格局的形成，這需要基本面因素的配合，如美聯儲推遲降息或日本央行立場轉向溫和。

空頭展望
若匯價無法守住143.74支撐位，可能會加速下跌至142.19水平。RSI指標的偏弱態勢暗示這種可能性不容忽視。若142.19支撐被擊破，匯價可能會進一步下探至140.12-139.50區域。從中長期來看，美元的結構性問題和信用評級下調可能持續對美元形成壓力。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。