澳元/美元翻身記：市場嗅到了什麼？

周三（4月30日），澳元兌美元匯價呈現出上行動能，在澳大利亞第一季度CPI數據公布后獲得提振。通脹數據顯示，澳大利亞的核心通脹首次回落至澳洲聯儲2-3%的目標區間內，這為澳洲聯儲在未來幾個月降息打開了空間。



基本面分析
澳大利亞統計局周三公布的數據顯示，2025年第一季度消費者價格指數(CPI)環比上漲0.9%，高於前一季度0.2%的增幅，也超過市場預期的0.8%。同時，年度CPI保持在2.4%不變，高於預期的2.2%。值得注意的是，澳洲聯儲首選的核心通脹指標：經修剪平均CPI同比增長2.9%，從前值3.3%明顯回落，這是自2021年第四季度以來首次落入澳洲聯儲2-3%的目標區間。

服務業通脹因房租和保險成本下降而緩和，同比增長3.7%；而商品通脹則因食品和電力價格上漲而增至1.3%。渣打經濟學家Nicholas Chia表示，澳洲聯儲可以從經修剪平均指標所反映的廣泛價格壓力緩解中獲得安慰。目前市場預期澳洲聯儲將在5月20日的會議上降息25個基點，而之前的預期是澳洲聯儲將保持利率不變至第三季度。

美國總統特朗普宣布對汽車零部件關稅進行為期兩年的緩和，給予美國汽車製造商增加國內零部件生產的時間窗口。這一消息提振了市場信心，同時也推動了風險資產的流動，包括澳元。

技術面分析師解讀：
從澳元兌美元的日線圖來看，匯價目前展現出明顯的反彈態勢。在經歷前期的深度回調后，匯價已從0.5913的低點強勁反彈，目前交投於0.6400附近。布林帶指標顯示，價格已重新回到中軌上方，這是技術面轉強的重要信號。



MACD指標顯示DIFF線與DEA線均位於零軸上方，並形成金叉形態，柱狀圖呈現正值且有擴大趨勢，表明短期動能正在增強。RSI指標當前讀數為56.5316，處於中性偏多區域，沒有出現超買狀態，意味着上行空間仍然存在。

從支撐與阻力的角度分析，當前匯價已突破0.6340這一重要水平，該位置現在轉變為重要支撐。上方面臨的首個阻力位位於0.6420，若能有效突破，則可能進一步測試0.6450水平。下方支撐除0.6340外，還有0.6310和0.6200水平。

市場情緒觀察
目前市場情緒正轉向對澳元的積極面。首先，澳大利亞通脹數據進入目標區間釋放了積極信號，儘管降息預期通常會削弱貨幣強度，但市場認為這次降息是為了預防性地應對全球貿易緊張局勢對經濟增長的影響，實際上是一種積極主動的措施。

多頭市場情緒還得到了美國可能放鬆貿易政策的支撐，特朗普關於汽車零部件關稅的聲明被解讀為貿易緊張局勢可能緩和的信號。美元面臨的壓力也來自市場對美聯儲6月降息的預期升溫，以及美聯儲年內可能實施多達100個基點降息的預期。

後市展望
短期展望（1-2周）
短期內，澳元兌美元有望保持偏強走勢，目標指向0.6450-0.6500區域。技術面的金叉形態和日線突破趨勢線的走勢支持這一觀點。然而，交易員關注即將公布的美國非農數據和澳大利亞5月勞動力市場報告，這些都將影響短期走勢。

中期展望（1-2個月）
中期來看，匯價可能進入區間震蕩格局。一方面，澳洲聯儲和美聯儲的降息路徑將對匯價形成關鍵影響；另一方面，全球貿易局勢的發展將左右市場風險情緒。若澳洲聯儲在5月率先降息，匯價可能在初期承壓，但如美聯儲6月也開啟降息周期，則匯價可能再度獲得支撐，形成先抑后揚的走勢。

從技術面看，0.6340-0.6550可能成為中期波動區間，關注布林帶和移動平均線的變化。分析師認為，若匯價能在這一區間形成有效突破，則可能開啟新的趨勢性行情。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。