美聯儲降息預期飆升，美元刷新逾三年低點

周一（6月30日）亞歐時段，美元兌歐元、英鎊、瑞郎等主要貨幣徘徊在多年低點附近。市場對美國貿易協議的樂觀情緒不斷升溫，疊加美聯儲降息預期的高漲以及特朗普對美聯儲主席鮑威爾的公開抨擊，美元正面臨多重壓力，美元指數一度刷新2022年3月以來低點至96.98。



貿易協議樂觀情緒推高降息預期
美中貿易談判取得突破

近期，美國與中國在貿易談判中取得了顯著進展。美國財長貝森特表示，美中雙方已基本解決了相關爭議，這為7月9日特朗普設定的對等關稅期限增添了彈性空間。此外，貝森特還透露，與其他國家的多項貿易協議有望在9月1日美國勞工節假期前敲定。這些積極進展讓市場對全球貿易緊張局勢的緩解充滿期待，打壓了美元的避險需求，風險貨幣和多數非美貨幣獲得上漲動能。

美聯儲降息概率飆升

美聯儲主席鮑威爾上周在國會發表的證詞被市場解讀為鴿派信號。他明確表示，如果今年夏天通脹未因關稅問題大幅飆升，美聯儲可能在9月會議上降息。根據芝商所的FedWatch工具，市場對9月至少降息25個基點的預期從一周前的70%激增至92.4%。佩珀斯通研究主管Chris Weston在客戶報告中指出，市場定價已清晰表明9月降息幾乎板上釘釘。這意味着美元短期內可能繼續承壓，特別是在本周即將公布的美國非農就業數據這一「關鍵風險事件」之前。

特朗普的言行加劇美元壓力
對鮑威爾的猛烈抨擊

美國總統特朗普近期對美聯儲主席鮑威爾的攻擊進一步為美元蒙上陰影。特朗普公開表示，若鮑威爾辭職，他將「非常高興」，並重申希望將美國利率降至1%，同時計劃以更鴿派的主席取代鮑威爾。這些言論不僅動搖了市場對美聯儲獨立性的信心，也加劇了美元的下行壓力。特朗普的強硬態度使得投資者對美聯儲未來政策的預期更加傾向於寬鬆。

大規模減稅與支出法案的影響

與此同時，特朗普推動的大規模減稅和支出法案也成為市場關注的焦點。該法案已提交參議院，據國會預算辦公室估算，其可能在未來十年內使美國債務增加3.3萬億美元。這一巨額債務前景讓投資者對美國經濟長期穩定性產生疑慮，進而削弱了美元的吸引力。

美元兌主要貨幣表現疲軟
歐元與英鎊的強勢

在貿易樂觀情緒和降息預期的雙重推動下，美元兌歐元和英鎊表現低迷。歐元兌美元周一上漲0.2%，目前報1.1743美元，接近上周五觸及的2021年9月以來高點1.1754美元。英鎊兌美元上漲0.15%，目前持穩於1.3735美元附近，略低於2021年10月以來高點1.3770阻力。儘管特朗普突然中斷與加拿大的貿易談判為市場注入了一些不確定性，但英鎊和歐元依然保持相對強勢。

瑞郎與日元的波動

美元兌瑞郎下跌0.2%至0.7972瑞郎，接近上周五觸及的2015年1月以來低點0.7955瑞郎。美元兌日元下跌0.56%，至143.80，逼近上周觸及的兩周低點143.75。市場分析普遍認為，美元兌主要貨幣的下行風險依然較高，尤其是在數據疲軟的情況下。

澳元的反彈

對風險敏感的澳元則展現出回升勢頭，澳元兌美元目前上漲0.28%，報0.6552美元，逼近上周四觸及的七個半月高點0.6563美元。澳洲聯邦銀行的分析師指出，儘管部分貿易協議的達成可能支撐美元兌歐元、日元和英鎊，但美元兌澳元等貨幣可能繼續承壓。

本周關鍵風險事件：非農就業報告
本周四即將公布的美國非農就業報告被認為是決定美元短期走勢的「最重要風險事件」。佩珀斯通的Chris Weston警告稱，鑒於美聯儲對數據的敏感反應，美元面臨的風險並不對稱。也就是說，疲軟的就業數據可能導致美元進一步下跌，而強勁數據帶來的反彈空間卻較為有限。投資者需密切關注這一數據對美聯儲政策預期的影響。

貿易進展與美元走勢

澳洲聯邦銀行的分析師在周報中表示，本周美元的走勢將主要受美國貿易談判進展的驅動。儘管市場對貿易協議的樂觀情緒高漲，但能否在短時間內達成如此多的協議仍存疑問。如果貿易談判持續取得進展，美元兌主要貨幣可能獲得一定支撐，但對澳元等風險貨幣的壓力可能加劇。

美聯儲政策的不確定性

美聯儲9月會議的臨近使得市場對降息的預期持續升溫，而特朗普的干預言論和債務法案的潛在影響進一步複雜化了美元的前景。投資者需警惕全球經濟環境的變化以及地緣政治風險對匯市的潛在衝擊。



北京時間15:00，美元指數現報97.02。