飆升逾1%：美元指數下個目標看哪？

周一（5月12日），美元指數以罕見的強勁姿態重返101.60關口，打破了此前數周的盤整態勢。這一波漲勢源於中美宣布達成為期90天的貿易緩和協議，雙方大幅下調相互關稅，市場對此反應強烈，各類資產相關性重新顯現。



基本面分析
當日，中美雙方同意實施為期90天的緩和期。根據協議，中方將把對美國商品的關稅從原來的125%大幅降至僅10%，而美方也將對中國商品的關稅從145%降至30%；這一消息推動美元指數升至一個月來的最高水平。

關稅下調消息引發了市場連鎖反應，美國10年期國債收益率飆升至4.45%，逼近4月初以來未見的高位。美國與其他國家之間的利差擴大，使得美元相對於收益率較低國家的貨幣升值。有分析認為，這一相關性的連鎖效應可能導致市場完全取消對2025年美聯儲降息的預期。

CME FedWatch工具顯示，市場預期美聯儲在6月會議上降息的概率僅為7.9%，而7月30日決議的降息可能性為44.1%。

技術面：
美元指數日線圖顯示，近期走勢已進入顯著的上升通道。從圖表來看，價格自97.92低點觸底反彈，形成一個清晰的上升楔形結構。當前價格已突破101.50這一關鍵水平，測試102.20的重要阻力位。



MACD指標方面，DIFF線與DEA線形成金叉，且MACD柱狀圖轉為正值，顯示短期動能加速。RSI指標已攀升至56.53水平，處於中性偏強區域，顯示上漲勢頭增強但尚未進入超買區間。此外，CCI指標也持續走高，反映當前市場強勢特徵。

在支撐位方面，短期關注101.20的前期阻力轉支撐，隨後是99.00附近的上升趨勢線支撐。阻力位方面，首要關注102.20水平，若有效突破，將打開通向103.00甚至更高水平的空間。

值得注意的是，美元指數已突破下降趨勢線，且形成了一個較為標準的V型底部結構，這通常是中期反轉的重要信號，進一步佐證了突破的有效性。

市場情緒觀察
市場情緒已明顯由此前的觀望轉向積極樂觀。中美貿易緩和消息極大提振了市場對全球經濟增長前景的信心。然而，這種樂觀情緒背後隱藏着一定的脆弱性，主要源於市場對美聯儲可能推遲降息的擔憂。

恐懼與貪婪指數已明顯向貪婪區域傾斜，意味着短期內可能面臨調整風險。值得一提的是，機構資金流向數據顯示，大型資金管理者正在增加美元多頭押注，這往往是趨勢持續的重要信號。

後市展望
多頭展望：若美元指數能有效突破102.20阻力位，將確認中期反轉格局，下一目標區間將指向103.00-104.50。支撐這一觀點的因素包括：貿易關係緩和帶來的全球風險偏好提升、美國經濟數據持續表現強勁，以及美聯儲降息預期的推遲。此外，技術圖形中的V型底部形態完成，為進一步上行提供支撐。

空頭展望：短期內，由於價格已快速上漲，技術指標逼近超買區域，可能面臨短暫回調至101.20-99.00區間進行技術性修正。此外，若未來美國經濟數據表現不及預期，市場可能重新評估美聯儲政策路徑，從而削弱美元強勢。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。