美聯儲"鷹聲"迴響：美元/加元能否成功築底？

周四（5月8日），美元/加元匯價歐洲時段延續反彈態勢，從本周早些時候觸及的低點1.3750附近顯著回升，目前交投於1.3850-1.3900區域，創下一周新高。這一動能主要得益於美元指數的上漲，其已攀升至100.00心理關口。



基本面分析
昨日，美聯儲如市場廣泛預期的那樣，將聯邦基金利率維持在4.25%-4.5%的區間內不變。在隨後的政策聲明中，美聯儲指出經濟前景的不確定性進一步增加。此外，美聯儲主席鮑威爾在會後新聞發佈會上表示，近期通脹預期在關稅影響下有所上升，並補充說在調整政策前等待進一步明確是正確的做法。

CME Group的FedWatch工具顯示，市場預計美聯儲在6月維持現狀的概率接近80%。這一因素為美元提供了一定支撐。然而，市場仍然預期美聯儲今年年底前至少會有三次25個基點的降息。此外，在美國總統特朗普迅速轉變的貿易政策立場背景下，交易員對經濟衰退的擔憂仍在持續，這對美元構成了阻力。

特朗普近期宣布對美國境外製作的電影徵收100%的關稅，並表示計劃在未來兩周內對藥品進口徵收新關稅。

除此之外，原油價格隔夜從一周高點回落後的適度反彈，支撐了與大宗商品相關的加元，這也限制了美元/加元的上行空間。另外，市場對美加貿易協議的期待可能支持加元。

技術面分析師解讀：
從日線圖觀察，美元/加元匯價目前仍處於過去三周左右的熟悉區間內，這可能被歸類為看跌整固階段。此外，日線圖上的震蕩指標雖然有所回升，但仍處於負值區域。



就圖表模式來看，匯價在1.3750附近獲得支撐后反彈，但目前正面臨關鍵阻力位。MACD指標雖仍處於零軸下方，但已出現金叉跡象，暗示短期可能出現技術性反彈。同時，RSI指標穩定在45區域附近，表明市場既不處於超買也不處於超賣狀態，為匯價提供了一定的回升空間。

布林帶指標顯示，匯價已觸及下軌並開始回彈，這通常是短期觸底信號。不過值得注意的是，上軌持續下行，表明中長期下行趨勢仍未改變。此外，圖表中明顯可見的1.4000心理關口將是多頭面臨的重要阻力位。

CCI指標自超賣區回升，進一步支持了短期反彈的可能性。然而，考慮到整體趨勢背景，這更可能是下跌途中的技術性修正而非趨勢反轉。

市場情緒觀察
當前市場情緒偏向謹慎中性。一方面，美聯儲維持鷹派立場為美元提供支撐；另一方面，全球貿易緊張局勢和經濟增長擔憂限制了風險偏好。加元作為與能源相關的貨幣，在油價溫和反彈的支持下表現出一定韌性，這使得匯價在1.3750區域找到了支撐。

市場參与者現在處於觀望狀態，等待更多關於美國貿易政策的明確信號以及本周晚些時候可能宣布的貿易協議細節。情緒指標顯示，儘管短期內可能出現技術性反彈，但市場對美元/加元的長期前景仍持謹慎態度。

後市展望
短期展望：在技術指標回暖的背景下，美元/加元可能繼續測試1.3900-1.3950阻力區域。然而，除非匯價能夠有效突破並站穩這一區域，否則反彈很可能只是下降趨勢中的修正。支撐位方面，1.3750-1.3730區域構成了重要支撐，若跌破該區域，將可能引發進一步下行至1.3650水平。

長期展望：美元/加元的長期前景將主要取決於美聯儲與加拿大央行的貨幣政策差異以及全球貿易局勢的發展。若美聯儲在今年晚些時候開始降息周期，而加拿大央行保持相對鷹派立場，匯價可能面臨下行壓力。不過，如果全球貿易緊張局勢加劇導致市場避險情緒升溫，美元可能因其避險貨幣屬性而受益，這將支撐匯價。

總體而言，考慮到目前的技術面和基本面因素，美元/加元或將在1.3750-1.4000區間內波動，直到出現足夠強的催化劑推動匯價突破當前區間。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。