黃金交易提醒：美元和美債收益率攜手上漲，警惕金價大跌風險

周四（5月30日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2338.64美元/盎司附近。金價周三下跌近1%，收報2337.88美元/盎司，美元走強至兩周高位、美國國債收益率上升至四周高位和美聯儲官員的鷹派發言打擊市場情緒。市場焦點轉向本周稍晚將公布美國通脹數據，技術面來看，金價後市面臨下探2300關口的風險。



Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示：「美元指數小幅回升。另外，美聯儲官員最近的發言也相當鷹派。美債收益率繼續攀升。因此，這些不利因素對市場構成了很大的壓力。」

美元指數周三上漲0.49%，盤中最高觸105.19，為5月14日以來新高，使得黃金對持有其他貨幣的投資者來說更加昂貴。

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利周二表示，美聯儲應等待通脹取得重大進展后再降息。他還說，如果通脹率未能進一步下降，美聯儲甚至有可能加息。

此前，包括理事沃勒在內的其他美聯儲官員也表達了類似看法。

據CME「美聯儲觀察」，美聯儲9月維持利率不變的概率為52.5%，累計降息25個基點和50個基點的概率分別為42.1%、4.9%，加息25個基點的概率為0.6%；美聯儲到11維持利率不變的概率為38.7%，累計降息25個基點、50個基點和75個基點的概率分別44.8%、14.8%、1.3%，加息25個基點的概率為0.4%。


交易員們正在關注將於周五公布的美國核心個人支出(PCE)物價指數報告，以獲得更多有關降息時機和規模的線索。PCE是美聯儲青睞的通脹指標。

美國國債收益率全線升至四周最高，國債標售再次疲軟，以及美聯儲官員對寬鬆周期時機的謹慎發言拖累市場情緒。

Truist Advisory Services固定收益部董事總經理Chip Hughey表示：「美聯儲政策制定者的一系列發言強化了這樣一種觀念，即美聯儲在向前推進時將會非常謹慎。當決策者表示，在推進降息之前，他們需要看到更充分的通脹放緩證據時，美聯儲會言出必行。」

國債收益率在周三又一次疲軟的標售後延續升勢。財政部標售440億美元七年期國債，得標利率為4.65%，高於投標截止時二級市場的收益率，暗示投資者要求溢價才願購買。

衡量需求的標投倍數為2.43，低於上個月的2.48和平均水平2.55。

繼周二美國兩年期和五年期國債標售同樣乏善可陳之後，此次七年期國債標售引發了市場對未來國債需求的擔憂。在5月份消費者信心意外改善以及標售結果不佳之後，美國國債收益率周二跳漲。

滿地可銀行資本市場美國利率策略主管Ian Lyngen表示，國債的走勢在很大程度上反映出近期收益率曲線的走勢已經過度。

「我認為，這一走勢更像是對兩年/10年期國債收益率曲線達到年內最嚴重倒置后回調的技術性反應，」Lyngen稱。「確實對標售的接受度不高，但我認為這並不是真正的決定性事件。」

美國10年期指標國債收益率周三上漲7.2個基點，至4.613%，此前該收益率升至4.638%，為5月1日以來的最高水平。

反映利率走勢預期的美國兩年期國債收益率周三R上升2個基點，報4.976%，此前一度升至5%的四周高位。

需要提醒的是，下月將公布的月度就業報告和消費者物價通脹報告可能會在短期內推動市場走向。5月份的消費者物價指數(CPI)將於6月12日公布，美聯儲將在6月11-12日的政策會議結束時公布最新的經濟和利率預測。

技術分析
日線級別來看，金價溫和反彈受阻后回落，MACD和KDJ死叉延續，後市依然偏向震蕩下行，初步支撐在上周五低點2325附近，如果跌破該支撐，料將進一步下探55日均線2309.30和2300關口支撐，進一步強支撐參考5月低點2277.18附近位置，1984-2450漲勢的38.2%回撤位支撐也在該位置附近。

上方21日均線阻力目前在2352.29附近，如果回升至該位置上方，則削弱短線看空信號。



（現貨黃金日線圖，來源:易匯通）

北京時間07:56，現貨黃金現報2338.38美元/盎司。