7月19日財經早餐：金價觸及逾一個月最高，交易員押注美聯儲在7月後將暫停加息

北京時間周三（7月19日），美元兌一籃子貨幣周二從15個月低點上漲，此前6月份核心零售銷售強勁增長，投資者在等待美聯儲下周的利率決定。金價上漲逾1%，觸及逾一個月最高，投資者押注近期美國經濟數據讓美聯儲有理由暫停加息。



商品收盤情況：美國期金收高1.2%，結算價報每盎司1980.80美元。布倫特原油期貨上漲1.4%，收報每桶79.63美元；美國原油期貨上漲2.2%，收報每桶75.75美元。

美股收盤情況：道瓊斯指數收盤上漲1.06%，報34951.73點；標普500指數收盤上漲0.73%，報4555.96點；納斯達克綜合指數收盤上漲0.76%，報14353.64點。

周三前瞻



貴金屬
金價周二上漲逾1%，觸及逾一個月最高，受助於美元走軟和美國公債收益率下降，投資者押注近期美國經濟數據讓美聯儲有理由暫停加息。



美元指數徘徊在逾一年低位附近，使得黃金對持有其他貨幣的買家來說更便宜。指標美債收益率連續第二日下跌。

Kitco高級市場分析師Jim Wyckoff表示，「如果新的數據暗示美聯儲在本月再加息一次后將暫停行動，那麼黃金肯定會向2000美元邁進。」

黃金交易員還評估了美國6月零售銷售數據，數據顯示零售銷售增幅低於預期，但消費者支出看似穩健。

Wyckoff補充道，該數據提振了美聯儲在今年底前不再那麼鷹派的看法，這將對黃金有所幫助，但如果聯儲反其道而行之，金價可能跌至1900美元區間。交易員預計美聯儲將在7月25-26日的會議上再次加息25個基點。

現貨銀上漲0.6%，報每盎司25.01美元；鉑金上漲0.8%，報每盎司982.94美元；鈀金上漲2.5%，報每盎司1315.91美元。

原油
油價周二攀升逾1%，市場預期美聯儲將很快停止加息，而且預計美國產量將下降。



布倫特原油較美國原油升水降至5月底以來最低。升水收窄使得能源公司不太可能花錢派船到美國裝運出口的原油貨船。

過去一周左右的時間里，美國的幾條經濟消息，包括周二的一份報告顯示6月零售銷售增幅低於預期，提振了市場對美聯儲在7月25-26日會議后停止加息的預期。市場普遍預期聯儲將在7月會議上加息25個基點。

荷蘭國際銀行分析師在一份報告中稱，「由於製造業萎靡不振，通脹出現令人鼓舞的放緩跡象，市場普遍預期的美聯儲7月加息可能是最後一次行動。」加息會增加借貸成本，並可能減緩經濟增長並減少石油需求。

供應方面，美國能源信息署(EIA)的預測顯示，8月份美國頁岩油產量可能自12月以來首次下降。

外匯
美元兌一籃子貨幣周二從15個月低點上漲，此前6月份核心零售銷售強勁增長，投資者在等待美聯儲下周的利率決定。



美國6月整體零售銷售環比增長0.2%，增幅低於預期。5月數據也被上修，顯示銷售增長0.5%，前值為增長0.3%。

然而，核心零售銷售顯示出更大的韌性。除汽車、汽油、建材和食品服務外，6月核心零售銷售環比增長0.6%。5月份數據被小幅上修，顯示核心零售銷售增長0.3%，前值為增長0.2%。

CIBC Capital Markets駐多倫多的北美外匯策略主管Bipan Rai表示，整體數據低於預期表明「美聯儲正在取得一些進展」。

然而，「核心數據仍相當強勁，這些數據將影響到GDP和國內需求。這在很大程度上支持美聯儲確實需要在本月晚些時候再次加息。」

在數據顯示6月消費者和生產者物價漲幅放緩后，美元驟降，數據提振了市場對美聯儲在7月25-26日會議上加息25個基點后停止加息的預期。

聯邦基金利率期貨交易員預計今年將再加息33個基點，指標利率將在11月份達到5.40%的峰值。

周二公布的其他數據顯示，6月美國製造業產出意外下降，但第二季度反彈，因機動車產量在連續兩個季度下降后出現增長。

交易商本周還將關注歐元區、英國和日本等地區公布的通脹數據，以尋找全球通脹是否降溫的進一步線索。

美元指數尾盤上漲0.04%，報99.924，稍早跌至99.549，為2022年4月以來最低。

美國銀行分析師在周二的一份報告中指出，近期美元的疲軟走勢過度，「這通常可以歸因於倉位過度和市場人氣，以及技術上的突破。」

該分析師特別指出，挪威克朗和日元的漲勢超出了他們的預期，他們預計」一旦塵埃落定「，日元將回歸不佳表現。

美元兌日元漲0.10%，報138.83，上周五跌至137.245，為5月17日以來最低。

歐元日內幾無變動，報1.1229美元，稍早一度觸及1.12760美元，為2022年2月以來最高。

荷蘭央行行長暨歐洲央行管理委員會委員克諾特周二稱，該行將密切關注未來幾個月通脹降溫的跡象，以避免加息過度。

預計歐洲央行將在下周加息25個基點。英鎊跌0.22%，報1.3046美元，周四觸及1.31440美元，為2022年4月以來最高。

澳元跌0.07%，報0.6813美元，澳洲聯儲周二公布的7月政策會議記錄中的利率前景沒有重大意外。

市場要聞
植田和男：除非調整穩定實現通脹的目標，否則寬鬆的政策立場不會改變

日本央行行長植田和男暗示，只有在央行改變對穩定實現通脹目標的評估的時候，持續的貨幣寬鬆立場才會有所調整。植田和男指出，日本央行之所以繼續通過收益率曲線控制（YCC）來實施貨幣寬鬆政策，有一個前提是現在較穩定實現通脹目標還有一段距離。他表示，央行的每次政策會議都會檢視這個前提，除非這個前提發生變化，否則政策整體上將保持不變。

Redfin：美國房屋易手率降至10年來最低水平

美國房地產服務公司Redfin表示，今年只有1%的美國房屋易手，這是至少10年來的最低水平。今年前6個月，每1000套美國房屋中約有14套易手，低於2019年同期的19套。2018年，房地美預計需要再建造約250萬套住房才能滿足需求，而短缺的主要原因是獨棟住宅建設不足。在創紀錄的低抵押貸款利率、遠程工作和投資者購買量激增的推動下，2020年底和2021年的購房熱潮耗盡了本已很低的庫存水平。最後，2022 年抵押貸款利率飆升，使房主受制於相對較低的利率，從而加劇了房屋短缺。

美國6月零售銷售連續第三個月上升

美國商務部數據顯示，美國6月零售銷售連續第三個月增長，6月零售銷售月率錄得0.2%，表明美國消費者支出仍有韌性，儘管韌性有所減弱。這些數據進一步表明，在利率上升、通脹居高不下和經濟不確定性揮之不去的情況下，美國消費者仍在敞開錢包支出。這種勢頭是否會持續到夏季過後，還有待觀察。

英國公司破產數量有望創下自2009年以來的最高紀錄

周二公布的政府數據顯示，由於企業在艱難的經濟背景下難以償還新冠疫情時期的貸款，英格蘭和威爾士的季度企業破產數量有望達到2009年初以來的最高水平。政府機構破產服務局表示，6月份有2163家公司宣布破產，比去年同期增長27%。截至6月底的3個月里，共有6403家企業宣布破產。若該數據本月晚些時候得到官方數據的證實，這將是自2009年第一季度以來最高的季度數據。

工信部：家居消費僅次於汽車成為家庭第二大支出

7月18日下午，國務院新聞辦舉行國務院政策例行吹風會，介紹「促進家居消費 着力擴大內需」有關情況。家居產業的高質量發展是促進家居消費的基礎，我國居民的家居消費偏好已從數量型、粗放型逐漸轉向綠色型、智能型、個性化，消費品質明顯提升。目前家居產業發展情況如何？下一步將採取哪些措施促進產業提升和消費升級？ 工業和信息化部消費品工業司司長何亞瓊在回應記者提問時表示，家居產業是實現家居消費升級的重要基礎，是非常重要的民生行業，具有行業規模比較大、消費帶動強、產業覆蓋廣、產業鏈供應鏈比較齊備的特點。

歐洲央行鷹派成員：將仔細權衡7月後的通脹數據

歐洲央行管委諾特周二在接受採訪時表示，未來幾個月將密切關注通脹降溫的跡象，以避免加息幅度過大。在談到進一步加息的可能性時，諾特表示：「對於7月份來說，加息是必要的，對於7月份以後的任何事情，這最多是一種可能性，但絕不是必然的。到目前為止，我們主要關注的是通脹持續存在的風險。但風險的平衡正在逐漸改變，可能做得太多的風險需要得到更多的關注。」